Финансовая модель: что это и как построить в Excel

Финансовая модель показывает влияние разных факторов на состояние бизнеса в численном выражении. С помощью нее вы узнаете, как изменятся чистая прибыль и другие показатели при разных сценариях. Это важно при планировании и прогнозировании денежных потоков, оценке текущего положения и принятии коммерческих решений.

На этой странице вы можете скачать таблицу финансовой модели и использовать для вашего бизнеса.

Эксперт статьи

Тимур Амерханов

Ведущий эксперт по финансовому учету в сервисе МойСклад

Что такое финансовая модель

Финансовая модель — это таблица с рядом показателей, каждый из которых формулами привязан к выручке и прибыли. Вы можете оценить степень влияния и ответить на вопрос, к чему приведет конкретное управленческое решение: повышение среднего чека, запуск нового продукта, снижение затрат на упаковку и так далее.

В модели заложены все необходимые показатели и формулы. После каждой корректировки итоговые значения автоматически обновляются. Это позволяет моментально оценивать риски и доходность по новым данным.

Базовая финансовая модель включает данные по:

• выручке и воронке продаж;
• постоянным и переменным расходам;
• прочим расходам: амортизация, налоги, кредиты;
• оборотному капиталу: запасы, кредиторская и дебиторская задолженность.

Чем финансовое моделирование помогает бизнесу

Финансовая модель полезна сотрудникам — в особенности менеджерам и бухгалтерам, а также лицам, которые взаимодействуют с компанией. Например, инвесторам, аудиторам, бизнес-партнерам.

Она помогает принимать решения на основе цифр и заранее оценивать последствия изменений в бизнесе.

С помощью финансовой модели для разных видов бизнеса — для интернет-магазина, офлайн-магазина, маркетплейса — можно:

• спланировать доходы и расходы — спрогнозировать выручку, затраты и прибыль на несколько месяцев вперед;
• оценить финансовый результат — понять, насколько бизнес прибыльный и какие показатели сильнее всего влияют на прибыль;
• проверить разные сценарии — например, рассчитать последствия изменения цены, объема продаж или расходов на рекламу;
• предвидеть кассовые разрывы — увидеть периоды, когда бизнесу может не хватить денег на текущие платежи;
• оценить потребность в финансировании — понять, сколько денег потребуется для запуска, развития или масштабирования проекта;
• контролировать план и факт — сравнивать прогнозные показатели с реальными и вовремя корректировать планы.

Что показывает финмодель

Она показывает, как изменятся финансовые показатели бизнеса при заданных доходах, расходах и других исходных данных. В зависимости от целей с ее помощью можно рассчитать:

• выручку и прибыль — сколько бизнес заработает за определенный период и какие расходы повлияют на результат;
• рентабельность и маржинальность — насколько эффективно бизнес работает и какие направления приносят больше прибыли;
• точку безубыточности — при каком объеме доходы покроют все расходы;
• денежный поток и остаток денег — сколько средств поступит и уйдет в каждом периоде и когда может возникнуть кассовый разрыв;
• срок окупаемости — когда вложения в проект или отдельное направление начнут приносить результат;
• чувствительность показателей — как изменение цены, продаж, расходов или других параметров повлияет на прибыль.

Так можно увидеть не только итоговые цифры, но и факторы, которые сильнее всего влияют на финансовый результат, а затем проверить разные сценарии развития бизнеса.

Кому и когда нужна финансовая модель

Финансовая модель нужна собственникам и руководителям, чтобы оценивать финансовые последствия решений и прогнозировать результаты. Она пригодится как на этапе запуска, так и для развития действующей компании.

Так, рекомендуем составить финмодель, если вы:

• запускаете новый бизнес — оценить будущие доходы, расходы, прибыль и потребность в финансировании;
• открываете новое направление или запускаете продукт — сравнить затраты и потенциальный финансовый результат;
• планируете масштабирование — например, открытие новой точки, запуск франшизы или расширение каналов продаж;
• привлекаете инвестиции или кредит — обосновать потребность в финансировании и показать прогноз финансовых показателей;
• хотите изменить текущую бизнес-модель — например, повысить цены, увеличить расходы на рекламу или изменить объем продаж и оценить последствия;
• планируете бюджет — определить целевые показатели доходов и расходов и затем сравнивать их с фактическими результатами.

Она будет полезна не только для крупных проектов. Даже небольшому бизнесу не помешает проверить идею на цифрах, найти потенциальные кассовые разрывы и заранее оценить последствия разных сценариев.

Отличия финансовой модели от бизнес-плана

Финансовая модель и бизнес-план помогают оценить перспективы проекта, но решают разные задачи. Бизнес-план описывает бизнес в комплексе: продукт, рынок, конкурентов, маркетинговые кампании, операционную деятельность и финансовые показатели. Финансовая модель сосредоточена на расчетах — показывает, как исходные данные влияют на выручку, расходы, прибыль, денежный поток и другие финансовые показатели.

Главное отличие — в назначении и формате:

На практике финансовая модель может быть частью бизнес-плана. Она дает количественное обоснование его финансовой части и помогает проверить, насколько реалистичны запланированные показатели.

Кто составляет финмодель бизнеса

Финансовую модель можно составить самостоятельно, если вы отслеживаете основные финансовые показатели и располагаете необходимыми данными. Для более сложных проектов к работе обычно привлекают финансового специалиста — например, финансового менеджера или аналитика.

При подготовке модели соберите достоверные данные о продажах, расходах, инвестициях и других показателях. Поэтому руководитель и сотрудники, отвечающие за отдельные направления бизнеса, могут участвовать в подготовке исходных данных.

Для небольшого бизнеса обычно достаточно воспользоваться готовым шаблоном. Мы пошагово все покажем далее в инструкции, а сейчас разберем основные моменты при работе с данными.

Базовые части и структура финансовой модели

Она состоит из трех основных частей: входных данных, расчетов и выходных показателей.

Вводные данные

Это исходная информация для расчетов. Она включает:

• доходы — выручка от продажи товаров и услуг, прочие поступления;
• расходы — постоянные и переменные затраты, налоговая нагрузка, проценты по кредитам;
• инвестиции и капитальные затраты — например, покупка оборудования или открытие новой точки;
• операционные показатели — количество продаж, средний чек, объем производства, остатки товаров;
• внешние параметры — инфляция, курсы валют, ставки по кредитам, сезонность и другие факторы, которые могут повлиять на результаты бизнеса.

Расчеты

Исходные данные связывают формулами. Например, выручку можно рассчитать через количество продаж и средний чек, а прибыль — как разницу между доходами и расходами. Изменение одного исходного показателя должно автоматически отражаться на всех связанных с ним расчетах.

Выходные показатели

Это результаты, которые помогают оценить финансовое состояние и перспективы бизнеса. В зависимости от задач модель может показывать:

• выручку и прибыль;
• маржинальность и рентабельность;
• движение денежных средств;
• точку безубыточности;
• срок окупаемости;
• потребность в финансировании;
• чувствительность прибыли к изменению исходных показателей.

Для небольшой компании достаточно основных показателей, а сложный инвестиционный проект потребует более подробной модели.

Как анализировать модель

Важно не только посмотреть на итоговую прибыль, но и понять, какие показатели на нее влияют.

При анализе модели стоит:

• сравнить уровень доходов и расходов — определить, за счет чего формируется прибыль и какие затраты сильнее всего на нее влияют;
• оценить денежный поток — проверить, хватает ли денег для текущих платежей и не возникают ли кассовые разрывы;
• рассчитать точку безубыточности — определить минимальный объем продаж, при котором бизнес покрывает расходы;
• сравнить плановые и фактические показатели — понять, где реальные результаты отличаются от прогноза и почему;
• проверить разные сценарии — посмотреть, как изменится результат при росте расходов, снижении продаж, изменении цены или других исходных данных;
• найти ключевые факторы — определить показатели, изменение которых сильнее всего отразится на прибыли и денежном потоке.

Если анализ показывает существенные отклонения или недостаточный запас прочности, исходные данные и сценарии модели можно скорректировать.

Пример составления финансовой модели в таблице Excel: пошаговая инструкция

Рассмотрим по шагам, как построить базовую финансовую модель в готовом шаблоне Эксель — для обычной розницы и онлайн-торговли.

Шаг 1: Сделайте копию документа

Откройте таблицу и скопируйте ее на ваш диск. Так вы сможете сразу менять ее на свое усмотрение и вносить данные.

Шаблон включает следующие вкладки:

1. Титульный лист.

2. Интернет-магазин.

Таблица с финансовой моделью для e-commerce.

3. Офлайн-магазин

Таблица с финансовой моделью для розничного магазина «живых» продаж.

В зависимости от вида бизнеса выберите нужную вкладку — интернет-магазин или офлайн-магазин.

Шаг 2: Приступите к заполнению таблицы

Мы рассмотрим, как работать с шаблоном на примере интернет-магазина. Для офлайн-магазина принцип и формулы те же самые, разница только в воронке и статьях расходов.

В финмодели мы оперируем плановыми данными, или допущениями, на которых будем строить наш прогноз. Они априори не могут быть точными. Однако чтобы модель была практически полезной, важно брать не любые значения с потолка, а составлять максимально близкий к реальности план продаж.

Далее заполняем данные по блокам. Рассмотрим по гипотетическим цифрам, чтобы показать принцип работы с шаблоном. Вы можете писать свои цифры.

В строках таблиц — ключевые финансовые метрики, в столбцах — значения по периодам. Декомпозиция по месяцам поможет учесть сезонность, если это актуально для вашего продукта.

Шаг 3: Пропишите план продаж и значения воронки

Начинаем с доходов — в таблице они выделены для наглядности зеленым цветом.

Для расчета воронки и выручки в действующем интернет-магазине понадобятся данные из Яндекс Метрики о поведении посетителей. Если вы начинаете бизнес и статистики пока нет, для прогноза можно воспользоваться данными из открытых исследований.

Визиты на сайт

Предполагаем, что благодаря продвижению аудитория регулярно растет, допустим, каждый месяц на 5%. Это будет рост посещений.

Количество посещений рассчитывается по формуле: (Посещения в феврале) = Посещения в январе + (Посещения в январе) x 5%. По такой же аналогии применяем формулу для следующих месяцев.

Количество заказов

Для расчета важно знать, какой процент посещений завершается оформлением заказа или добавлением товара в корзину, например. Это конверсия из визита в заказ. Количество заказов будет равно: (Количество посещений) x (Конверсия в заказ).

Количество оплаченных заказов

Не все заказы завершаются оплатой. Иногда люди забывают про корзины надолго или передумывают покупать товар. Нам важно знать количество оплаченных заказов: (Количество заказов) x (Конверсия в оплату).

Выручка

Она рассчитывается как произведение среднего чека и количества оплаченных заказов.

Значение среднего чека можно взять из CRM-системы. Вы можете взять одинаковые данные для всех месяцев или учесть повышение цен, если планируете его.

Вы можете визуализировать воронку продаж, как это сделать — смотрите в нашей инструкции.

Шаг 4: Рассчитайте переменные затраты

Теперь работаем с расходами — здесь и далее в финансовой модели они будут со знаком минус, так как это отрицательные показатели.

Переменные расходы изменяются вместе с выручкой. Для интернет-магазина это себестоимость товара. Если у вас производство, здесь же нужно учитывать материал, упаковку и зарплату производственных работников, которая зависит от объема произведенной продукции.

Себестоимость подтягивается из верхней ячейки с формулой, маржинальность вы задаете сами.

Себестоимость = − Выручка x (1 − Маржинальность)

Шаг 5: Оцените маржинальный доход и рентабельность

В строке маржинальный доход вы увидите разницу между выручкой и переменными затратами. Это ответ на вопрос, остается ли что-то от выручки после.

Рентабельность по маржинальному доходу — доля этого дохода по отношению к величине выручки. Она показывает, насколько эффективна текущая стратегия продаж — в том числе работа руководителей, направления деятельности, выбор ассортимента.

Шаг 6: Рассчитайте постоянные расходы

Помимо себестоимости есть также затраты, связанные с поддержанием работы компании. Это комиссия за эквайринг, аренда, оклад продавцов, бухгалтера и директора, коммунальные и прочие постоянные платежи.

Кроме эквайринга, все эти статьи постоянны и не зависят от того, производите вы что-либо и получаете выручку или нет.

Шаг 7: Оцените валовую прибыль и рентабельность

Валовая прибыль — это выручка за вычетом переменных и постоянных расходов, либо маржинальный доход минус постоянные расходы. Если она больше нуля, компания полностью покрывает издержки.

Рентабельность по валовой прибыли помогает отслеживать эффективность работы компании в целом.

Шаг 8: Рассчитайте косвенные расходы

Закладываем расходы на упаковку, условно они одинаковые каждый месяц.

При онлайн-продажах нужно предусмотреть также расходы на привлечение трафика. Чуть выше вы уже задали стоимость клика — по ней калькулятор рассчитает, сколько вы платите за все посещения сайта.

Расходы на трафик = − Визиты на сайт x Стоимость клика

Шаг 9: Оцените операционную прибыль и рентабельность

Эти промежуточные итоговые показатели помогают ответить на вопрос об операционной эффективности бизнес-процессов: насколько он способен генерировать деньги.

Шаг 10: Учтите налоги, кредиты и амортизацию

Для простоты можно взять одинаковые значения для всех периодов.

Шаг 11: Оцените финансовый результат

За вычетом всех выплат остается чистая прибыль. В отдельной строке вы увидите ее значение накопленным итогом — оно показывает, сколько суммарно бизнес заработал на каждый конкретный момент времени.

Чистая прибыль не всегда равна сумме денег «в кассе», так как в ней не учтены кредиторская и дебиторская задолженности. Поэтому следующий шаг — расчет оборотного капитала.

Шаг 12: Запланируйте операционный оборотный капитал

Запасы продукции — это значение показывает, сколько вы можете продавать без дополнительного пополнения. Задайте период оборота запасов.

Запасы на начало месяца равны запасам на конец предыдущего месяца. Следовательно, изменение запасов — это разница между значениями на начало и конец периода.

По тому же принципу планируем задолженность. Дебиторская здесь не нужна, так как клиент сразу оплачивает заказ. Кредиторская нужна в том случае, если вы не платите поставщикам 100% предоплаты.

Шаг 13: Запланируйте движение денежных средств

Расходы по операционной деятельности — это операционная прибыль минус налоги с учетом изменений оборотного капитала.

Расходы по инвестиционной деятельности — это затраты в нулевом периоде на оборудование и ремонт помещения.

Данный блок вы используете, чтобы увидеть сумму денежных средств на конец каждого месяца. Если число в первой строке получается отрицательным, это говорит о кассовом разрыве.

Инструменты для финмоделирования

Выбор инструмента зависит от сложности проекта и задач бизнеса. Обычно используют:

• Excel — чтобы самостоятельно разработать модели с расчетами и сценарным анализом.
• Google Таблицы — для совместной работы и доступа к модели из разных мест.
• Специализированные сервисы — позволяют автоматизировать расчеты, использовать готовые шаблоны и работать с финансовыми показателями бизнеса.

Как правило, обычно достаточно Excel или Google Таблиц. Главное — не инструмент, а корректные исходные данные, логика расчетов и возможность быстро менять параметры модели.

Виды финансовых моделей

Начнем с базовых.

Модель на базе трех отчетов

Финансовая модель трех отчетов — это таблица, основанная на трех отчетах:

• ОпиУ — отчет о прибыли и убытках, который показывает финансовый результат бизнеса и рентабельность;
• Баланс — информация об активах, пассивах, обязательствах и собственном капитале;
• ОДДС — отчет о движении денежных средств.

Эти отчеты связаны формулами и показывают, как показатели влияют на прибыль и выручку.

Прогноз продаж и расходов влияет на прибыль в ОПиУ, сроки поступления и выплаты денег — на ДДС, а изменения активов, обязательств и собственного капитала отражаются в балансе. Поэтому при изменении исходных данных корректируются все три отчета, что позволяет оценить финансовое состояние бизнеса комплексно.

Наш шаблон построен на основе этой модели.

Инвестиционная модель

Модель для оценки текущего состояния бизнеса и влияния новых инвестиций. По ней предприниматель и инвестор смогут договориться о сроках и объемах вложений, оптимальных для обеих сторон.

Модель включает данные:

• по ключевым финансовым показателям: выручке, прибыли, рентабельности;
• по выручке с детализацией по источникам доходов: офлайн, онлайн и т.д.;
• постоянные и переменные расходы;
• инвестиционные расходы;
• показатели для инвестора: годовая доходность, срок окупаемости, рентабельность вложений.

Предпринимателю модель инвестиций помогает:

• прогнозировать доходы и расходы;
• выбрать прибыльное направление развития для компании;
• доказать на цифрах, насколько выгоден его бизнес для инвестирования.

Инвестор посредством данной модели сможет:

• оценить риски вложений;
• оценить целесообразность вложений в конкретный бизнес;
• выбрать самый выгодный вариант для инвестирования.

Модель для масштабирования

Эта модель нужна для прогнозирования роста доходов и расходов в условиях расширения бизнеса. Например, при запуске франшизы, открытии новых подразделений, добавлении новых каналов продаж.

Например, при запуске франшизы вы сможете оценить стартовые инвестиции, роялти, объем продаж и прибыльность. Открывая новую точку продаж, важно изучить новую аудиторию, расходы на помещение, оборудование и другие связанные с этим расходы.

Какие финансовые модели еще существуют

Их очень много, среди популярных — следующие:

• Модель дисконтированного денежного потока — та же финмодель на базе трех отчетов, но с дисконтированным денежным потоком. То есть пересчитанным с учетом инфляции.
• Модель слияния и поглощения — финмодель показывает, как объединение двух фирм влияет на прибыль и какие риски за собой влечет.
• Модель суммирования стоимости — модель пригодится для компании, у которой несколько подразделений, чтобы посчитать их стоимость по отдельности и суммарную.
• Модель бюджетирования — модель для планирования и контроля доходов и расходов на будущие периоды.

Частые ошибки при построении модели

Даже небольшие ошибки могут сделать прогноз неточным и привести к неверным управленческим решениям. Среди распространенных — следующие:

• Слишком много исходных данных. Не включайте в модель десятки второстепенных показателей. Чем проще структура, тем легче обновлять расчеты и анализировать результаты.
• Нет разделения входных данных и формул. Лучше вынесите все исходные параметры на отдельный лист или выделите их цветом. Это снизит риск случайно изменить формулу.
• Отсутствует план‑факт анализ. Если не сравнивать прогноз с реальными результатами, модель быстро теряет актуальность. Регулярное сопоставление плановых и фактических показателей помогает своевременно корректировать прогноз.
• Не учитывается сезонность. Продажи и расходы во многих сферах меняются в течение года. Использование средних значений может исказить прогноз денежных потоков и прибыли.
• Нет сценариев развития. Расчет только одного варианта не позволяет оценить возможные риски. Лучше заранее предусмотреть базовый, оптимистичный и пессимистичный сценарии.
• Смешаны прибыль и денежные потоки. Прибыль не всегда означает наличие свободных денег. В финансовой модели важно отдельно учитывать доходы и расходы, а также реальные поступления и выплаты денежных средств.

Рекомендации по построению финмодели

• Четко определите, для чего вам нужна финмодель, чтобы выбрать правильный вид.
• Не усложняйте: используйте минимум необходимых данных и допущений.

Если принципиально считать, сколько денег бизнес заработал с одного товара, услуги, клиента или другой единицы, приносящей доход, можно рассчитывать юнит-экономику. Что это и как работает, смотрите в руководстве.

• Придерживайтесь четкой структуры: исходные данные, расчеты, результаты — так будет наглядно и удобно пользоваться моделью.
• Проверяйте на тестовых данных — так проще понять, как работают все функции.

Что еще важно знать про финансовые модели

Отвечаем на вопросы.

Коротко о главном

1. Финансовая модель дает общее понимание, как доходы, расходы и прочие исходные данные повлияют на прибыль, денежный поток и другие показатели бизнеса.
2. Финмодель пригодится на старте бизнеса, при запуске нового направления, масштабировании, привлечении инвестиций или кредита, а также для планирования бюджета. А также в других ситуациях, когда предприниматель хочет оценить перспективы и просчитать возможные финансовые риски.
3. В основе модели — исходные данные, расчеты и выходные показатели. Важно использовать достоверные вводные и связывать расчеты формулами, чтобы изменения автоматически отражались в результатах.
4. Учитывайте основные и внутренние показатели бизнеса, а также внешние факторы: сезонность, налоговую нагрузку, ставки и другие параметры, которые могут повлиять на результат.
5. При анализе модели стоит сравнивать доходы и расходы, плановые и фактические показатели, проверять кассовые разрывы и разные сценарии развития.
6. Для построения финансовой модели чаще всего достаточно Excel и Google Таблиц.
7. Не перегружайте модель второстепенными данными без необходимости.
8. Регулярно обновляйте финмодель. Как минимум, не реже одного раза в месяц.

Автоматизация управленческого учета в МоемСкладе

Автоматизация экономит время: ни руководителю, ни его помощникам не нужно самостоятельно вносить и сверять данные.

Если вы только начинаете развивать бизнес, можно ограничиться работой в Excel. Как только вы начинаете расти, понадобится специальная программа. Это могут быть:

• конфигурация на базе 1С;
• автоматизированная система управления предприятием;
• облачный сервис для формирования отчетов.

У МоегоСклада есть готовое решение для внедрения и автоматизации управленческого учета. Программа объединяет разные задачи, чтобы вы могли одновременно:

• следить за оплатой товаров и оформлением возвратов;
• обрабатывать десятки заказов за счет автоматизации рутинных действий;
• печатать документы по готовым или созданным вами шаблонам;
• контролировать работу всех филиалов и подразделений в одной системе.

Сервис адаптирован сразу для трех видов учета:

• оперативного, чтобы следить за поступлением и перемещением товаров;
• бухгалтерского, чтобы оценить эффективность расходов;
• статистического, чтобы видеть воронку продаж по заказам покупателей и контрагентов.

Программа подходит для того, чтобы анализировать данные по счетам: следить за остатками и оборотами. Можно подключить терминал сбора данных и выгружать сведения в 1С: Бухгалтерию для подготовки отчетности, работать с ЭДО и использовать интеграции с банками, чтобы загружать выписки и отправлять платежные поручения.

МойСклад позволяет выполнять все задачи управленческого учета, в том числе:

• управлять продажами, закупками и контролировать взаиморасчеты;
• собирать данные о ценах и остатках на нескольких складах;
• работать с клиентской базой.

Разберемся, как устроены основные отчеты.

Движение денежных средств

Показывает все поступления и выплаты в пределах заданного периода.

Отчет доступен в разделе Деньги. В документ попадают все операции, которые отражены в платежах за выбранный период, в том числе приходные и расходные ордера.

Баланс на начало и конец заданного временного промежутка можно посмотреть в строках с начальным и конечным остатками.

Отчет о движении денежных средств формируется по дням. Для каждой из дат доступна подробная информация об операциях. Например, можно посмотреть список платежей с указанием суммы, времени проведения, контрагента, комментария и статуса документа.

Прибыль и убытки

Отчет со всеми доходами и расходами показывает чистую прибыль. За формирование доходов в документе отвечают сведения о продажах, включая отгрузки и торговлю в розницу. При этом информация о расходах представлена на основе исходящих платежей и списания товаров.

В этом отчете отражаются выручка, себестоимость проданных и произведенных товаров; чистая, валовая и операционная прибыль, операционные расходы, а также налоги и сборы. Если компания несет убытки, один или несколько показателей выделяются красным цветом.

Можно использовать статьи расходов, которые уже установлены в отчете. К ним относятся возврат, закупка и перемещение товаров, налоги, аренда, зарплата, реклама. В программе есть возможность сократить или дополнить этот список через настройки. Подробности в инструкции.

Перемещение денег

Помогает учитывать движение денег между разными расчетными счетами одной компании. Инструмент пригодится, если нужно списать деньги из кассы и внести их на счет в банке, перевести деньги в кассу или со счета на счет.

Помимо этого, в МоемСкладе можно корректировать баланс расчетов с контрагентами, оценивать рентабельность продукции и учитывать выдачу зарплаты сотрудникам.

Вы сможете сократить издержки и влияние человеческого фактора, запустить новые каналы продаж и вовремя избавляться от задолженностей.